期貨市場理論與實務2021Q2第1至10題:劉任昌講解 答 A B C D 人工喊價制度中,交易是在: 期貨商營業廳 交易所的交易廳 電腦系統進行交易 場外交易 答 A B C D 下列何者非屬金融期貨? 歐元期貨 日經指數期貨 美國國庫券期貨 黃金期貨 答 A B C D 電腦撮合交易較人工喊價交易: 效率高 透明度低 委託方式複雜 公平性低 答 A B C D 可可期貨是屬於哪一類別的商品期貨? 農業期貨 金屬期貨 軟性期貨 能源期貨 答 A B C D 期貨經紀商(FCM)不得從事下列何種行為? 代收保證金 代客戶下單至交易所 代買賣雙方直接撮合 代客戶進行實物交割 答 A B C D 就實務而言,甲客戶有3口9月日圓期貨的多頭部位;乙客戶有3口6月日圓期貨的多頭部位,同時有3口9月日圓期貨的空頭部位,請問此兩位客戶所需保證金何者應較多? 甲客戶 乙客戶 不一定 選項(A)(B)(C)皆是 答 A B C D 對於觸及市價(MIT)委託「賣出45MIT」,下列敘述何者正確? 若市價成交45或以下,MIT委託成為市價委託 若市價成交45或以上,MIT委託成為市價委託 若市價成交45或以下,MIT委託成為限價委託 選項(A)(B)(C)皆非 答 A B C D 有一農人預計收成小麥,而採空頭避險,在沖銷時應: 賣小麥期貨,買小麥現貨 買小麥期貨,賣小麥現貨 賣小麥期貨,賣小麥現貨 買小麥期貨,買小麥現貨 答 A B C D 以期貨契約構建避險部位,乃是利用期貨契約價格變動與現貨價格變動之間何種關係? 期貨價格變動幅度較大 二者間的同向變動關係 現貨價格通常低於期貨價格 現貨價格波動幅度較大 答 A B C D 以期貨避險時,有如: 規避基差風險,但承擔價格風險 規避價格風險,但承擔基差風險 同時規避基差風險與價格風險 基差風險與價格風險均無法消除 期貨市場理論與實務2021Q2第11至20題:劉任昌講解 答 A B C D 下列有關基差的描述,何者不正確? 基差的變動會影響避險的效果 基差於期貨交割日時必定歸零 基差大小與期貨交易手續費無關 基差若為正,必定會產生套利機會 答 A B C D 某基金價值為3億元,假設當臺股期貨變動1%時,該基金價值將會變動1.5%,若目前大臺指期貨的價格為8,250,請問該基金避險時,須...
答 A B C D 依據臺灣期貨交易所之業務規則規定,下列何者屬其結算會員設置帳戶逐日登載之項目? 保證金之追繳或提領 契約總價 契約漲跌幅度 最後結算價 答 A B C D 下列何者不屬於農產品期貨合約? 生膠 玉米 黃豆油 小麥 說明: 答 A B C D 加註FOK或IOC條件之委託單,以下敘述何者為真? FOK:Fill-or- Kill,立即成交否則取消 IOC:Immediate-or-Cancel,委託之數量須全部且立即成交,否則取消 選項(A)(B)皆是 選項(A)(B)皆非 答 A B C D 下列何者不是期貨契約記載之內容? 期貨價格 交割方式 到期月份 標的物 答 A B C D 結算銀行於辦理臺灣期貨交易所與結算會員間保證金款項劃撥轉帳作業,結算保證金專戶存款不足時,結算銀行應: 暫停扣款,儘速通知期貨交易所 仍應就其餘額辦理扣款 暫停扣款,儘速通知結算會員 由臺灣期貨交易所代墊款項 答 A B C D 客戶買進9月份日經指數期貨2口,並同時賣出2口12月份日經指數期貨,則期貨商對客戶要求存入的保證金應為: 4口日經指數期貨所需保證金 2口日經指數期貨所需保證金 小於2口日經指數期貨所需保證金 選項(A)(B)(C)皆非 答 A B C D 有關臺指選擇權委託單之排序與撮合原則,下列何者有誤? 價格優先、時間優先 市價委託優於限價委託 開盤時採「逐筆撮合」 組合式委託中之各選擇權序列須同時成交,該筆委託始生效 答 A B C D 股價指數期貨在最後交易日以後是以何種方式交割? 依買方之意願決定以何種股票交割 依賣方之決定將股票交給買方 由交易所決定交割之方式 現金交割 答 A B C D 臺灣期貨交易所之電子指數期貨之契約乘數為: 200元 1,000元 100元 4,000元 說明: 答 A B C D 在美國的期貨交易實務上,委託單未特別註明有效期間時,該委託將被視為: 取消前有效委託(GTC Order) 開盤市價委託(MOO) 收盤市價委託(MOC) 當日有效委託(Day Order) 答 A B C D 理論上其他條件不變時,若利率水準越高,期貨買權(Call Option)的價值會: 越高 越低 不受影響 可能越高,也可能越低 說明: 答 A B C D...
期貨、選擇權與其他衍生性商品 選擇題 答 A B C D 台指期貨202307,7月7日的最後成交價為16623,7月10日的最後成交價為16550,另外台灣加權股價指數 7月7日收盤價為16664.21,7月10日收盤價為16652.8,則7月10日的基差為? 73 102.8 73 -102.8 答 A B C D 金融期貨的主要持有成本為? 運輸倉儲費用 保險費用 利息費用 銀行保管費 答 A B C D 當避險所用的期貨契約標的物和現貨不相同時,這種避險稱為? 跨日期避險 部分避險 交叉避險 自然避險 答 A B C D 台指期貨在16000點時,持有一Beta為1.2價值32,000萬元的股票投資組合,要如何運用貨進行避險? 賣出120口台指期貨 賣出240口台指期貨 賣出480口台指期貨 以上皆非 答 A B C D 假設目前台指期貨的原始保證金為每口184,000 元,維持保證金為141,000 元,張先生今天買進兩口台指期貨,價格為 16668 點,交保證金368,000 元,台股期貨價格在多少點以下,張先生才會被追繳保證金? 16453 16238 16560 15808 答 A B C D 台灣加權股價指數上漲時,台指選擇權的權利金變化為? 買權上漲,賣權上漲 買權上漲,賣權下跌 買權下跌,賣權下跌 買權下跌,賣權上漲 答 A B C D 當台指指數為16660點時,8月到期的台指選擇權履約價為16650的賣權權利金為150點,這個賣權的內含價值及時間價值各為? 10、140 140、10 150、0 0、150 答 A B C D Black-Scholes 的選擇權評價公式中,對股票報酬的假設是服從: 幾何布朗運動 常態分配 二項式分配 算術平均運動 答 A B C D 下列哪一項要素不是影響台指選擇權價格的要素? 台灣加權股價指數 台指期貨價格 台灣加權股價指數波動率 距到期日時間 答 A B C D 依據買賣權評價法則(put-call parity),買進一個買權相當於? 買進一個賣權、買入股票、借入款項 賣出一個賣權、買入股票、借出款項 買進一個賣權、賣出股票、借入款項 賣出一個賣權、賣出股票、借入款項 答 A B C D 賣出賣權,同時買入相同到期日且相同履約價的買權時,這個交易策略的損益相當於? 買...
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